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青金融研究:A股32家上市银行,谁是轻型化运营之王?

2019-07-1214:23:25来源:北京头条客户端

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A股32家上市银行,谁的轻型化运营能力最强?根据2017年、2018年的财务数据,北青金融对32家A股上市银行的轻型化运营能力进行了排名,哪家银行长期占据榜单第一名?

轻型银行的风潮大致发端于2014—2016年。彼时,资金荒、资产荒、强监管三期叠加,不良压顶,金融科技创新焦虑开始出现。商业银行面临资本和利润的双重压力,而实体经济下行和宏观审慎约束,无论是主观上还是客观上,银行依靠规模驱动的增长模式都难以为继。向轻型银行转型成为共识,招行、浦发、中信、兴业等都明确提出了轻资本、轻资产的轻型银行战略。“由重变轻”成为行业热词,并一直延续到今天。

本文我们将借助西泽研究院特约研究员仝思考的研究成果,对A股32家上市银行轻型化运营能力进行排名。为量化上市银行的轻型化运营能力,此处我们引入的指标是RORWA(加权风险资产收益率),后文附录中我们将对为何选取该指标进行详细说明。

上市银行2018年RORWA排名

(数据来源:Wind)

就排名结果来看,“零售银行之王”招商银行在轻型化运营能力方面颇有一骑绝尘之势。且就RORWA这一指标来看,招商银行亦处在上升的通道中,2017年,招商银行的RORWA为2.05%,2018年较2017年上升7bps。

上市银行2017年RORWA排名

(数据来源:Wind)

对比2017年和2018年两年的情况,招商银行在轻型化运营能力方面蝉联32家上市银行榜首。此外,虽然位次有变,但排名前六位的银行也较为稳定,招商银行、建设银行、工商银行、贵阳银行、成都银行、宁波银行均位列其中。作为今年1月16日登陆A股的新晋上市银行,青岛银行连续两年位居榜单的最后一位,轻型化运营能力或有待进一步提升。

附:关于指标选取的说明

在西泽研究院特约研究员仝思考看来,轻型银行说到底是关于结构、效率和盈利能力的比拼。银行不同的业务因风险权重不一样,会导致风险资产占总资产比例的差异,从而对资本消耗、利息创造、不良生成等形成差异化的影响,这就是结构的意义。而效率是指银行在业务活动中要素投入与服务产出之间的对比关系,即通过资源的合理配置和充分运用使给定的投入可以获取更高的产出,或以更少的投入得到同样的产出。负债、费用、资本的投入产出都是检验效率的试金石,因此,仝思考认为,轻型银行一定是高效率的,否则就失去了轻的优势和意义。

反映盈利能力的主要指标是回报率,即净利润和资产的比。通常采用总资产回报率(ROA)而不是净资产回报率(ROE),因为后者受到当期资本充足率的扰动,偏低的资本充足率会提高净资产回报率,而前者排除了这一因素,将资金的成本,包括资本的成本全部考虑进去,相当于生产企业所用的投入资金回报率(ROIC)。

目前并没有公认的轻型银行评价指标,但从轻型银行的内涵出发,可选的指标包括:ROA(反映全部资产经营的效率)、ROE(反映资本的效率);非息收入占比,非息来自中间业务,包含银行低资本消耗、不使用杠杆、基本不产生表内资产负债的各类业务产生的收入总和。理论上如果一家银行非息收入占比为100%,那一定是最轻的银行,因为其收入无需任何风险资产,但考虑到银行目前相当一部非利息收入直接或间接来自风险资产,比如投行、同业、资管、信用卡分期,使得已披露的数据不太能准确和真实反映轻资产的内涵,缺乏类比的意义;RORWA——加权风险资产收益率,风险加权资产(Risk-Weighted Assets)是指对银行的资产加以分类,根据不同类别资产的风险性质确定不同的风险系数,以这种风险系数为权重求得的资产,反映了资产的风险占比。轻型银行的核心是轻资产,而资产实际是风险资产,那么RORWA是一个相对可选的横向对比指标。RORWA的计算公式为:

青金融研究是北青金融团队结合国际上最先进的金融机构评价和分析方法,依托大数据对金融机构关键经营数据进行拆解分析的栏目,旨在挖掘金融机构核心竞争力,促进金融行业阳光健康发展。如有交流意见可联系研究团队jinrong@ynet.com。(文/北京青年报记者范辉 丁丹)

责任编辑:冯莉(EN015)

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